Yearly Archives: 2015

ในทุกราคาที่มีการซื้อหรือขายหุ้น ก็จะมี Volume หรือ “ปริมาณการซื้อขาย” กำกับอยู่เสมอ .. ไม่ว่าจะเป็นที่หน้า Bid/Offer หรือ Ticker ก็จะมีตัวเลขบอกปริมาณการซื้อขาย (Volume) วางติดกับราคาหุ้นนั้นอยู่ เพื่อบอกว่าที่ราคานั้น มีการซื้อหรือขายไปแล้วกี่หุ้น นักลงทุน ยิ่งไม่ควรพลาด ในการใช้ Volume มาช่วยวิเคราะห์การขึ้นของราคาว่าขึ้นจริงรึเปล่า หรือวิเคราะห์การเก็บของของรายใหญ่ ถ้าอยากรู้ว่าใช้ยังไง ก็ตามมาๆๆๆ . .   1. รายใหญ่เก็บของ จะรู้ได้ไง ผู้ถือหุ้นรายใหญ่...

ผู้ก่อตั้งบริษัทหรือผู้ถือหุ้นใหญ่ถือเป็นบุคคลสำคัญที่เปรียบเสมือนตัวแทนของกิจการ ถ้าผู้ถือหุ้นใหญ่ทยอยขายหุ้นที่ถืออยู่ออกไปเรื่อยๆ พวกเราก็ควรมาวิเคราะห์ต่อแล้วครับ ว่านั่นอาจจะหมายถึงเขาต้องการถือเงินสดเมื่อราคาถึงเป้าหมายจึงขายออกเพื่อรอราคาต่ำลงจึงทยอยซื้อใหม่ หรือในอีกมุมมองหนึ่ง กิจการอาจจะมีความไม่มั่นคง (บรื๋อออออ!!)     การถือหุ้นในกิจการที่เติบโตจะยิ่งช่วยให้ความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นมีมูลค่ามากขึ้น แต่หากกิจการไม่เติบโต ย่อมเป็นไปได้ว่าเจ้าของอาจจะอยากลดการถือหุ้นลง   หุ้นหลายตัวในตลาดฯ อาจจะตกเป็นเป้าหมายของการเทคโอเวอร์ทั้งแบบเป็นมิตรและไม่เป็นมิตร (Hostile Takeover) โดยเฉพาะหุ้นที่สัดส่วนการถือครองหุ้นของผู้ถือหุ้นใหญ่อยู่ในระดับที่ต่ำและมีจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนซื้อขายในตลาด (Free Float) สูงเกินไป อาจเป็นเป้าหมายของกลุ่มที่หวังจะเข้ามาเทคโอเวอร์ได้ เนื่องจากสามารถใช้เงินจำนวนไม่มากก็สามารถเก็บหุ้นในกระดานได้ง่าย ในช่วงที่บริษัทมีปัญหา ผู้ถือหุ้นใหญ่ที่ไม่ได้ขายหุ้นออกไปแต่กลับซื้อหุ้นของตัวเองเพิ่มในกระดาน ยังเป็นการเรียกความเชื่อมั่นให้กับผู้ถือหุ้นและนักลงทุนได้อีกด้วย หุ้นหลายตัวในตลาดหุ้น ผู้ถือหุ้นใหญ่ ไม่เคยขายหุ้นออกไปแม้แต่ครั้งเดียวแม้เศรษฐกิจหรือตลาดฯจะแย่เพียงใด ตัวอย่างเช่น ทองมา...

มาดูกันครับว่านักลงทุนชื่อดังอย่าง Warren Buffet นักลงทุนที่ร่ำรวยจนติดอันดับมหาเศรษฐีชั้นนำระดับโลก เขามีวิธีหาหุ้นเด็ดยังไงนะ?     ซื้อบริษัทชั้นเลิศในราคาธรรมดา ดีกว่าซื้อบริษัทธรรมดาในราคาหรูเริ่ด Buffet จะซื้อบริษัทที่มีราคาต่ำกว่าที่มันควรจะเป็น หรือ Under Value และ ถือรอจนบริษัทแสดงมูลค่าที่แท้จริงออกมา หรือว่ากันง่ายๆ ซื้อตอนคนอื่นว่าไร้ค่านั่นล่ะครับ มีโอกาสในการทำกำไรสูง ถ้าธุรกิจเติบโต ทำกำไรได้ดี ยังไง๊ ยังไง ราคาหุ้นก็จะเพิ่มตามขึ้นไปเอง อย่าเป็นหนี้มากเกินไป การเป็นหนี้ ถ้าเพื่อลงทุน ทำธุรกิจ เพื่อทำกำไรต่อ นั่นดีมากครับ แต่ถ้าหนี้มากเกินไป...

บางจังหวะครับ หุ้น Turnaround จะเป็นที่น่าสนใจของนักลงทุน เพราะเขาจะเป็นหุ้นที่เคยผ่านช่วงเวลาเลวร้ายในอดีตมา อย่าง ขาดทุนสะสม, ธุรกิจกำไรน้อย หรือมีข่าวโดนเทคโอเวอร์ไป ซึ่งพวกเราที่เคยอยู่ในสถานการณ์นั้น ก็มักจะเมินหุ้นตัวนั้นไปเลย แต่หารู้ไม่ มีนักลงทุนบางท่าน จับตามองอยู่ครับ     1. กำไรรายไตรมาส เพิ่มขึ้น Earning per Share (EPS) เพิ่มขึ้น 2 ไตรมาสติดต่อกัน แสดงให้เห็นผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีขึ้น ถ้าเทียบกับปีก่อนแล้วแตกต่างอย่างเห็นได้ชัด...

หุ้นกลุ่มค้าปลีก เป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่นักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสนใจและมีโอกาสเป็นได้ทั้งหุ้น Defensive Stock และ Growth Stock เรามาดูกันว่าถ้าจะวิเคราะห์เจาะลึกหุ้นกลุ่มค้าปลีกต้องดูงบการเงินอะไรบ้าง     ยอดขายร้านเดิม (Same Store Growth) คือยอดขายของสาขาเดิมที่เปิดไปแล้ว ไม่นับรวมสาขาที่เปิดใหม่ การที่ตัวเลขยอดขายร้านเดิมเติบโตขึ้นแสดงว่าบริษัทมีกลยุทธ์ในการสร้างยอดขายเป็นอย่างดี เช่น เพิ่มไลน์สินค้าใหม่ จัดโปรโมโมชั่นต่างๆ ฯลฯ รวมถึงเป็นตัวชี้วัดว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคยังเติบโตหรือไม่ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ทั่วไปแล้วอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกจะอยู่ที่ไม่เกิน10%และอัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับไม่เกิน5% อย่างไรก็ตามผู้ประกอบการค้าปลีกบางรายอาจมีธุรกิจเสริมซึ่งมีมาร์จิ้นสูงกว่าเพียงแค่ซื้อมาขายไป เช่นให้เช่าพื้นที่ จำหน่ายสินค้าที่ผลิตขึ้นเองหรือเฮาส์แบรนด์...

ปกติจะมีนักลงทุนอยู่ 2 สายที่มักจะพูดจาโจมตีกันตลอดเวลาครับ ฮ่าๆๆๆ สายพื้นฐาน กับ สายเทคนิคนั่นเอง พวกเขา 2 สาย จะมีความเชื่อที่ต่างกัน อย่างนักลงทุนสายพื้นฐาน จะเชื่อใน Value หรือมูลค่าของบริษัท เชื่อในงบการเงินที่ถูกสรุปออกมา หรือเชื่อในผลงานของบริษัทนั้น ส่วนสายเทคนิคครับ เขาเชื่อในผลลัพธ์ของราคาที่แสดงผลออกมา เขาจะวิเคราะห์และตีผลจากราคาที่แสดงออกมาแล้ว การลงทุนทั้งสองสาย มีข้อดี และข้อเสียต่างกันครับ ขึ้นอยู่กับนักลงทุนอย่างพวกเราเป็นคนสไตล์ไหน...

เพราะการลงทุนมีมานาน ถึงแม้อะไรหลายๆอย่างจะเปลี่ยนไปแล้ว แต่นิสัยของนักลงทุนก็ยังไม่เปลี่ยนไป นั่นทำให้มีการศึกษาและเผยแพร่สิ่งที่นักลงทุนมัก “คิด” และ “ทำ” เราลองมาศึกษาสิ่งที่เรียกว่า “จิตวิทยานักลงทุน” กันครับ จะได้รู้ทันความคิด ไม่ทำอะไรผิดๆ ให้พอร์ตเจ็บ >.<                         Credit : The Psychology of Investing Tavatchi    

ค่า Free Float แสดงถึง จำนวนหุ้นที่ผู้ลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงเพื่อการซื้อขายได้ปกติ โดยหลักการคือหุ้นที่ไม่ได้ถือโดยนักลงทุนกลุ่ม strategic shareholder และไม่ได้เป็นหุ้นที่ซื้อคืน โดยที่ strategic shareholder หมายถึง ผู้ลงทุนที่ถือหุ้นเพื่อการมีส่วนร่วมในการบริหารหรือเพื่อเชิงกลยุทธ์ทางธุรกิจ ในที่นี้รวมผู้ถือหุ้นกลุ่มต่อไปนี้ 1) รัฐบาล รัฐวิสาหกิจ และหน่วยงานของรัฐ 2) กรรมการ ผู้จัดการ และผู้บริหาร 4 ระดับแรกนับต่อจากผู้จัดการลงมา รวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้อง และบุคคลที่มีความสัมพันธ์...

รู้รึยัง!? ข้อดีของการลงทุนในหุ้น ไม่ได้มีแค่กำไรจากราคาเท่านั้นนะ     1. เงินปันผล ผลตอบแทนนี้จากการเป็นผู้ถือหุ้นของกิจการนั้น เราเรียกว่า “เงินปันผล” เช่นเดียวกัน หากเราไปซื้อหุ้นของบริษัทใดๆ ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น เมื่อมีการสรุปผลประกอบการประจำปี หากมีกำไรเหลือเฟือก็จะมีการนัดผู้บริหารประชุมกัน ว่าจะสำรองเงินไว้ใช้ในการดำเนินกิจการเท่าใด และที่เหลือจะนำเงินจ่ายออกมาเป็นเงินปันผล ให้ผู้ถือหุ้นอย่างเราๆ เป็นจำนวนเท่าใด….โดยเราก็จะได้เงินปันผลนั้นตามสัดส่วนหุ้นที่เรามีครอบครองอยู่เลยคร้าบบบบ 2. กำไร  เพื่อนๆอาจจะเคยได้ยินคนที่เล่นหุ้นคุยกันว่า “นี่ ชั้นซื้อหุ้นตัวนี้มาเดือนที่แล้ว 10 บาท เมื่อวานขายได้13บาทแน่ะ” นั่นแล่ะครับคือกำไรจากการซื้อขายหุ้น ซื้อมาหุ้นละ 10บาท...

อย่างที่เราทราบกันครับ วิธีการลงทุน "หุ้น" มีหลากหลายวิธี มากๆๆๆๆ .. แล้วก็แปลกมากด้วย ที่ในโลกนี้ไม่มีวิธีที่ถูกต้อง และ ทำกำไรได้ 100% ไอ้การที่เราจะลงทุนให้ชนะ "ตลาด" และ ชนะ "คนอื่น" ด้วย จึงเป็นวิธีการส่วนบุคคลจริงๆ จึงขออนุญาตแนะนำ 8 ข้อ ที่นักลงทุนที่ดี ไม่ควรทำ !! 1. ไม่ใส่ใจหาความรู้ - ซื้อขายบ่อยเกินไป หุ้นก็เหมือนคนครับ มีลักษณะนิสัยของตัวมันเอง บางตัวหวือหวา...