7 เกณฑ์คัดหุ้นแกร่ง สำหรับนักลงทุนเชิงรับ ตามคัมภีร์ Benjamin Graham

สำหรับนักลงทุนมือใหม่หรือผู้ที่ไม่มีเวลาติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด การเลือกลงทุนในบริษัทที่มีความปลอดภัยสูงและปล่อยให้เงินทำงานแทนคือกลยุทธ์ที่ตอบโจทย์ที่สุด วันนี้เราจะพาไปทำความรู้จักกับ 7 ตะแกรงร่อนหุ้นระดับตำนานจากหนังสือ The Intelligent Investor ที่จะช่วยคุณคัดกรองกิจการชั้นยอดเข้าพอร์ตได้อย่างมั่นใจครับ

1. ขนาดกิจการใหญ่และมั่นคง
   เน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ (Large-Cap) เช่น หุ้นในดัชนีหลัก เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด
2. ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง
   ต้องมีสภาพคล่องสูง โดยอัตราส่วนทุนหมุนเวียน (Current Ratio) ไม่ต่ำกว่า 2 เท่า และหนี้สินระยะยาวต้องไม่สูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ
3. กำไรสม่ำเสมอ
   ธุรกิจต้องมีกำไรสุทธิเป็นบวก (ไม่ขาดทุนเลย) ติดต่อกันอย่างน้อย 10 ปี
4. ประวัติปันผลยาวนาน
   มีการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง โดยไม่หยุดชะงักอย่างน้อย 20 ปี
5. กำไรเติบโต
   กำไรต่อหุ้น (EPS) เติบโตขึ้นอย่างน้อย 33% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
6. P/E ไม่สูงเกินไป
   อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio) ไม่ควรเกิน 15 เท่า
7. P/BV เหมาะสม (Graham Number)
   อัตราส่วน P/BV ไม่ควรเกิน 1.5 เท่า แต่จะมีข้อยกเว้น คือ เมื่อนำ P/E คูณด้วย P/BV ผลลัพธ์ต้องไม่เกิน 22.5

💡 รู้หรือไม่?
Benjamin Graham เป็นทั้งนักลงทุน นักเศรษฐศาสตร์ และอาจารย์ผู้ทรงอิทธิพล เขาได้รับการยกย่องให้เป็น “บิดาแห่งการลงทุนเน้นคุณค่า (Value Investing)” และยังเป็นอาจารย์ต้นแบบของสุดยอดนักลงทุนระดับโลกอย่าง Warren Buffett อีกด้วย

*ข้อมูลจากหนังสือ: The Intelligent Investor (บทที่ 14: Stock Selection for the Defensive Investor)

*หมายเหตุ: เนื้อหานี้จัดทำเพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและประเมินความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง