บริษัท สยามแม็คโคร จำกัด (มหาชน) หรือ MAKRO เดินหน้ารับโอนกิจการทั้งหมดของกลุ่มโลตัสส์ในไทยและมาเลเซียจากบริษัท ซี.พี.รีเทล โฮลดิ้ง จำกัด (CPRH) พร้อมจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงให้แก่บุคคลในวงจำกัด เพื่อตอบแทนการรับโอนกิจการทั้งหมดจาก CPRH หลังได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นรายย่อยเป็นที่เรียบร้อย ซึ่งคาดดำเนินการจะเสร็จสิ้นภายใน 1-3 สัปดาห์
โบรกกรุงศรีคาด กําไรเติบโต yoy มีปัจจัยหนุนจาก
1.การเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSg) +1% YoY แม้มีการลอคดาวน์ในช่วงจํานวนผู้ติดเชื้อสูงขั้น ขณะที่ผู้ค้าปลีกรายอื่นมี SSSg ติดลบสองหลัง
2.การประหยัดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) -3% YoY ช่วยลดผลกระทบจากอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลงที่ 11.8% (-45bps YoY) และทําให้อัตรา EBIT ทรงตัวที่ 4.0%
โบรกกรุงศรีมองว่า หลังปรับ SSSg เล็กน้อยและรวมผลประกอบการ Lotus’s ในคาดการณ์ ทางกรุงศรีปรับคาดการณ์กําไรสู่ 6.6/12.3/19.5 พันลบ.จาก 7.2/7.7/8.5 พันลบ. เปลี่ยนแปลง -8.3%/+60%/+130% สมมติฐานหลักของ Lotus’s ได้แก่ มีผลประกอบการ 2 เดือน ในปี 2021 และกําไร 4.7/10.9 พันลบ. ในปี 22-23F คาดว่ายอดขายจะฟื้นตัว โดยไม่มีการขยายสาขาอย่างรวดเร็ว และมีการซินเนอร์ยีต้นทุนเพียง 1.7พันลบ. (คาดการณ์ ของบริษัทที่ 2.7พันลบ.) และคงคาดการณ์การดําเนินงานหลักเดิมของ MAKRO ไว้ โดย MAKRO net D/E หลังดีลยังอยู่ในระดับท่ีบริหารได้ที่ 0.2x ณ สิ้นปี 2021
หลังรวมผลประกอบการ Lotus’s, เงินเพิ่มทุน 6.13หมื่นลบ. PO ที่ 45 บาท (ภายใน 4Q21), และผลของการไดลูทจากจํานวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 11 หมื่นหุ้นจาก 4.8 พันหุ้น ซึ่งทางโบรกกรุงศรีมองว่ามีอัพไซด์ที่จำกัด โดยรอความชัดเจนของแผนการขยายร้านและกลยุทธ์ในการเติบโตหลังดีลทั้งหมดแล้วเสร็จ (รายการสุดท้ายเป็น PO ของ MAKRO) คาดว่าใน 4Q21 หรือ 1Q22 อย่างเร็วที่สุด
โดย MAKRO ได้ติดสัญญาณ Radars “GPM Growth” หรือ หุ้นที่มีอัตรากำไรขั้นต้น (Growth Profit Margin) เติบโตต่อเนื่องติดต่อกันเป็นระยะเวลา 5 ปี และ “Revenue Growth 10 Y” หรือ บริษัทที่มีรายได้ (Revenue) เติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 10 ปีติดต่อกัน
[เพิ่มเติม] ⭐เปิดบัญชีเทรดผ่าน StockRadars กับหลักทรัพย์ กรุงศรี วันนี้ไม่มีค่าใช้จ่าย ไม่มีขั้นต่ำ ง่าย อนุมัติเร็ว และ ยังได้ใช้ StockRadars “ฟรีทุกฟีเจอร์ !!” สมัครเลยที่ 👉🏻 https://bit.ly/33AyotD
#StockRadars #ทำเรื่องหุ้นเป็นเรื่องง่าย #StockRadarsNews
หรือติดตามเรา ในช่องทางอื่นๆ
Website: https://www.stockradars.news
Application: https://www.stockradars.co/getradars
LINE: @StockRadars https://line.me/R/ti/p/%40stockradars
Telegram: https://t.me/StockRadars
Blockdit: https://www.blockdit.com/stockradars
