🚈 กรุงศรีมอง กลุ่มขนส่งมาแรง คาดกำไรปี 65 ของ BEM และ BTS จะฟื้นตัว คงคำแนะนำ “ซื้อ”

แม้ทั่วโลกจะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และสงครามรัสเซียจะกระทบราคาน้ำมัน แต่บลจ.กรุงศรีชี้ กลุ่มขนส่ง กลับได้เปรียบ

🏦 ความได้เปรียบในช่วงความกังวลเงินเฟ้อ

บลจ.กรุงศรีระบุ ในช่วงเงินเฟ้อและราคาน้ำมันสูงซึ่งอาจทำให้เกิดภาวะ stagflation ในไทย เราชอบกลุ่มขนส่งทางบก โดยเฉพาะกลุ่มขนส่งมวลชนระบบราง จากเหตุผลดังนี้

👉🏻 1) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทำให้ระบบขนส่งมวลชนระบบราง เป็นการเดินทางที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในการเดินทางจากรอบนอกกรุงเทพฯ เข้าเมือง เป็นเพราะค่าโดยสารไม่ได้ปรับตามราคาน้ำมัน เราจึงคาดจำนวนผู้โดยสารมากขึ้น ทั้งรถไฟฟ้าและรถไฟฟ้าใต้ดิน

👉🏻 2) ค่าโดยสารทั้งรถไฟฟ้าและรถไฟฟ้าใต้ดิน จะถูกปรับตาม CPI ของกรุงเทพฯ (ดัชนีเงินเฟ้อ) หาก CPI ปรับขึ้นต่อเนื่องจนถึงระดับเงื่อนไขปรับค่าโดยสาร

ในด้านต้นทุน ค่าไฟฟ้าเป็นเพียงต้นทุนทางตรงเดียวที่เชื่อมโยงกับราคาพลังงาน แต่คิดเป็นเพียง 15% ของต้นทุนทั้งหมด

และจากต้นทุนไฟฟ้าที่สูงขึ้นแค่บางส่วน จึงทำให้ผู้ประกอบการขนส่งมวลชนระบบรางมีความได้เปรียในส่วนนี้

👉🏻 3) คาดกำไรในปี 2022 จะฟื้นตัวจาก 2021 จากจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นหลังสถานการณ์โควิดดีขึ้น

📌 กำไรของ BEM และ BTS จะฟื้นตัวในปี 2022 จาก 2021

ยังคงมุมมองว่ากำไรปี 2022 ของ BTS และ BEM จะฟื้นตัวจากปี 2021 สมมติฐาน คือ ผู้คนกลับมาใช้ชีวิตตามปกติ ไปโรงเรียนและทำงานในออฟฟิศใน 3Q22 เป็นต้นไป และจะไม่มีการลอคดาวน์รุนแรงอย่างในปี 2021

คาดกำไร BEM จะเติบโต 237% yoy ในปี 2022 ขับเคลื่อนจากการฟื้นตัวของจำนวนผู้ใช้บริการทั้งทางด่วนและรถไฟฟ้าใต้ดิน

คาดกำไร BTS จะเพิ่มขึ้น 15% yoy ใน FY22 จาก BTSGIF (จำนวนผู้โดยสารฟื้นตัว)

และ VGI (รายได้ค่าโฆษณาสูงขึ้น) และการปรับโครงสร้างธุรกิจของ U city

📌 คงคำแนะนำ “ซื้อ” BEM และ BTS
ราคาหุ้นทั้ง BEM และ BTS ลดลงตั้งแต่การระบาดระลอกใหม่ และกดดันจากกระบวนการประมูลสายสีส้ม ที่ยังไม่ชัดเจนทำให้ราคาหุ้น มีผลตอบแทนน้อยกว่า SET

เชื่อว่าจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นใน 1Q22 จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไร และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น

🚨 On Radars : BEM ติดสัญญาณเรดาร์ 1M Top 100 NBDR Net Buy ,,, หุ้น BTS ติดสัญญาณเรดาร์ Rising Volume… และสัญญาณอื่นๆ ดูเพิ่มเติมได้ที่แอพ. StockRadars

[SPECIAL] ⭐️ เปิดบัญชีเทรดผ่าน StockRadars กับหลักทรัพย์ กรุงศรี วันนี้ไม่มีค่าใช้จ่าย ไม่มีขั้นต่ำ ง่าย อนุมัติเร็ว และ ยังได้ใช้ StockRadars “ฟรีทุกฟีเจอร์ !!” สมัครเลยที่ 👉🏻 https://bit.ly/33AyotD

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here